Selic: a taxa que mexe com empréstimos e investimentos

As duas Selic: a meta e a efetiva

Quando alguém diz 'a Selic está em tantos por cento', quase sempre está falando da meta — o número que o Comitê de Política Monetária (Copom) define. Ela é a taxa básica de juros da economia e, segundo o Banco Central, sua definição é o principal instrumento de política monetária usado para controlar a inflação.

Mas há uma segunda Selic, a efetiva: a taxa média das operações compromissadas com títulos públicos federais de um dia útil. O Banco Central atua no mercado para manter a efetiva em linha com a meta. Na prática, é da meta que partem os efeitos sobre empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras.

O caminho da decisão do Copom até o seu bolso

Quando a Selic sobe, os juros cobrados em financiamentos, empréstimos e cartões de crédito ficam mais altos. Isso desestimula o consumo e favorece a queda da inflação — e, do outro lado, faz parte da renda fixa render mais.

Quando a Selic cai, pegar dinheiro emprestado fica mais barato, porque os juros dessas operações diminuem, e o consumo tende a ser estimulado. É por isso que cada decisão do Copom muda ao mesmo tempo o cenário de crédito e o de parte da renda fixa.

O que a Selic não decide por você

A Selic explica o pano de fundo, mas não aponta qual investimento combina com a sua situação. Isso depende de fatores que a taxa, sozinha, não enxerga.

A Ciente explica o contexto; a decisão é sua.

• Prazo: por quanto tempo você pode deixar o dinheiro aplicado.
• Liquidez: com que rapidez consegue resgatar sem perder valor.
• Imposto e custos: o que sai do rendimento antes de chegar a você.
• Objetivo: para que serve esse dinheiro.