Como ver os custos da carteira sem se perder nos nomes

Os quatro custos que ficam com parte do seu dinheiro

Uma carteira pode parecer rentável no total e ainda esconder custos que explicam por que o dinheiro cresceu menos do que poderia para o mesmo risco. O objetivo não é cortar todo custo: é saber o que você paga, por quê, e se aquilo faz sentido.

Em qualquer carteira, vale separar quatro coisas: o custo do produto, o imposto (que a Receita Federal trata por tipo de aplicação), o custo de transação e o custo de oportunidade. Em fundos, o Portal do Investidor cita taxa de administração, eventual taxa de performance e taxas de ingresso e saída, além de outras despesas (corretagem, custódia, auditoria) descontadas da cota. Em renda fixa, o mesmo portal lembra que produtos como o CDB sofrem IOF e IR, e que comparações devem usar taxas líquidas.

O custo que não vem como cobrança separada

Nem todo custo aparece numa linha à parte. O Portal do Investidor explica que, nos fundos, as taxas são descontadas antes do valor da cota. Em títulos públicos, a mesma fonte cita o spread entre as taxas de compra e venda no resgate antecipado. Outros custos aparecem como taxa oferecida menor ou dinheiro parado por mais tempo.

As regras da taxa de performance num fundo

Sobre a taxa de performance, o Portal do Investidor explica que ela só pode ser cobrada se o fundo superar o parâmetro de referência, depois de descontar todas as despesas, e nunca abaixo de 100% desse referencial.

A mesma fonte acrescenta que não há cobrança de performance se a cota estiver abaixo do valor da última cobrança, e que a taxa de administração não pode subir sem aprovação da assembleia, embora possa ser reduzida unilateralmente.